Что такое ETF как и почему стоит в них инвестировать

Российские БПИФы можно считать их отечественным аналогом с некоторыми различиями в механизмах. Доли в ETF называют акциями, у них есть рыночная и расчетная etf это цена — iNAV. ETF (Exchange Traded Fund) — это торгующийся на бирже фонд, которым управляет инвестиционная компания.

Как формируется стоимость пая инвестиционного фонда, если торги приостановлены

Через некоторое время к нему пришла мысль о создании фонда, акции которого котировались бы на бирже. С этой идеей Натан Мост пошел к владельцу одной крупной инвестиционной компании. В итоге, в 1993 году был создан первый фонд ETF под название Exchange Traded Fund в Соединенных Штатах Америки. В структуре фонда лежали акции, которые входили в состав индекса S&P 500. К концу 90-х появился инвестиционный фонд под названием «DIA» (входят акции с индекса Dow Jones), а в начале нулевых был образован фонд «QQQ» (входят акции из состава NASDAQ 100). С ростом количества ETF фондов в состав их ecn счета форекс инвестиционного портфеля начали входить не только индексные акции, но и другие биржевые активы из различных сфер экономики.

Какие налоги платит владелец паев фонда?

Принцип покупки и продажи акций ETF на бирже мало чем отличается от стандартной торговли ценными бумагами. Поэтому профессиональные инвесторы используют одни и те же аналитические инструменты для выбора и тех, и других активов в свой портфель. Если выбранная инвестиционная стратегия окажется неэффективной или не будет спроса со стороны инвесторов, ПИФ может закрыться. В этом случае все активы пайщиков под управлением фонда продаются по рыночной цене. Если биржа или регулятор решают приостановить торги паями конкретного фонда, то их рыночная цена остаётся неизменной до момента восстановления торгов.

Какие преимущества инвестиций в фонды?

• Но благодаря ETF можно распределить свои финансы по разным направлениям, имея в распоряжении совсем небольшую сумму.
• Её берёт управляющий — тот, кто управляет фондом, выбирает активы, следит за индексом.
• Рост стоимости ETF фонда указывает на его успешность и перспективную доходность.
• Это позволит совершать сделки с тысячами фондов и других инструментов.
• К тому же появляется риск, что поставщик дериватива не выполнит свои обязательства.

Инвесторы обычно инвестируют в ETF вдолгую на 3–5 лет, чтобы периодические просадки не влияли на доходность. С 1 января 2023 года Банк России запретил брокерам исполнять заявки неквалифицированных инвесторов на покупку иностранных бумаг. Теперь покупать иностранные активы могут только квалифицированные инвесторы. Как стать квалифицированным инвестором — рассказываем в статье.

ETF на Московской бирже и Санкт‑Петербургской бирже

Помимо акций и облигаций, инвесторы могут вложиться в фонды. Сумма, полученная после продажи активов, распределяется между инвесторами фонда в зависимости от количества паев, которыми они владели. Если биржа или Центробанк РФ принимают решение о приостановке торгов какими‑либо фондами, то их рыночная цена замораживается до момента возобновления торгов.

Европейские депозитарии не видят владельцев ценных бумаг и, чтобы случайно не связаться с компаниями и лицами под санкциями, просто не проводят сделки с Россией. Например, ETF от самого крупного провайдера FinEx сейчас недоступны на Мосбирже. Новички могут использовать фонды, чтобы сделать первые шаги в инвестициях и войти на рынок с минимальными рисками.

Это инвестиционные фонды, по условиям которых каждый пайщик-инвестор имеет право совершать сделки с паями только в определённое время. Например, в течение первой недели каждого месяца или в первые 10 дней каждого квартала. То, что реализовался инфраструктурный риск, не делает фонды плохим инструментом. Из-за санкций заблокированы не только фонды, но и акции иностранных компаний на Мосбирже и часть бумаг на СПб-бирже.

Это зависит от целей инвестора, его отношения к риску, доступных ему инструментов, личных предпочтений и так далее. Если бумаги куплены на ИИС с вычетом типа А (на взнос), вычет за долгосрочное владение тоже можно применить, но надо при закрытии ИИС перевести бумаги на обычный брокерский счет и продать их там. Трехлетний срок будет считаться с даты покупки бумаг, а не с даты перевода. Если продать на ИИС, вычет за долгосрочное владение не сработает. Этого налога можно избежать, если сделки были на ИИС, при закрытии которого инвестор применит вычет типа Б.

То есть средства, полученные от эмитентов акций, используются для покупки новых ценных бумаг. В итоге увеличивается капитализация фонда и стоимость его портфеля. Если взять тот же пример с компанией «А», то после реинвеста стоимость каждой ETF-акции увеличится на 10 рублей.

Например, если вы хотите защитить портфель от рисков, лучше выбирать ETF из облигаций, если хотите заработать — из акций, если хотите диверсифицировать — из акций разных стран, отраслей и активов. ETF в любой момент может отказаться от какой-то бумаги внутри индекса в пользу другой. Инвестору остаётся только отслеживать, какие активы входят в портфель фонда, но влиять на эти процессы он не может. Фонды покупают ряд активов в свой портфель согласно выбранной стратегии. Портфели могут содержать бумаги крупных предприятий какой-то страны или стран, сектора экономики, товаров, видов активов или бумаги других фондов.

Бумаги собирают по биржевому индексу — это показатель, который во многом отражает динамику отдельного класса активов, отрасли или рынка в целом. Кроме того, фонды подойдут и людям, которые хотят разом вложиться во множество компаний и снизить риски. Инвестированием активов фонда занимается управляющая компания (УК). Это своего рода провайдер, который создает фонд и покупает ценные бумаги. Чем лучше паи растут в цене, тем больше новых пайщиков она сможет привлечь. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше она получает за свою работу.

Зачисление дивидендов и операции с отдельными ценными бумагами происходят внутри фонда и не влияют на текущую налогооблагаемую базу. У инвестиций в биржевые ПИФы есть свои преимущества и риски. В международной финансовой и инвестиционной практике БПИФы известны как ETF (exchange traded funds). В итоге все ETF на Мосбирже и часть БПИФов с иностранными активами внутри не торгуются с конца февраля 2022 года. Эту ситуацию и перспективы возобновления торгов мы подробно разбирали в другой статье.

Структура большинства ETF-фондов повторяет структуру базового индекса, выбранного управляющими компаниями в качестве бенчмарка. Если фонд интересен инвесторам, стоимость ETF будет расти независимо от справедливой цены. Если спрос низкий, она тоже будет ниже расчётной цены — совокупной стоимости активов внутри фонда. Большинство фондов на Московской бирже не выплачивают дивиденды и купоны, а реинвестируют полученные средства, докупая новые ценные бумаги. При этом увеличивается стоимость фонда и, соответственно, цена пая. Справедливая (расчетная) стоимость пая фонда — это стоимость всех активов фонда, поделенная на количество выпущенных паев.

Мало какие иностранные брокеры сейчас открывают счета россиянам. Кроме того, надо будет сообщить в ФНС об открытии счета и отчитываться о движении денег, а еще самостоятельно считать доход и платить налог. С выплат по иностранным бумагам фонды должны платить налог. Для инвестора это значит, что экономия на налогах в некоторых случаях может оказаться больше комиссии фонда. Биржевые цены постоянно колеблются, но обычно близки к расчетной.